虛增收入成本逾72億、違規佔資超84億，這家公司財務造假案曝光
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連續三年的時間裡，上市公司合計虛增收入成本超過72億元，超過84億元的資金也被大股東非經營性佔用。立案調查僅僅一個星期，中泰化學（002092.SZ）及其控股股東新疆中泰(集團)有限責任公司（下稱“中泰集團”）、兩家公司16名董監高，就收到了監管罰單。
3月27日晚間，中泰化學及中泰集團、12名有關責任人員，一口氣收到了新疆證監局的六份行政處罰事先告知書和監管措施決定書，以及總金額爲2130萬元的罰款單，受罰原因則包括主要涉及虛增收入成本、大股東資金佔用且未披露、債券信披違規等三方面。
通過關聯交易向大股東輸血的同時，中泰化學自身資金並不寬裕。營收、利潤連年下滑，現金流也常年吃緊。截至去年9月底，該公司貨幣資金餘額，與短期借款、一年內到期的非流動負債的缺口，超過57億元。而在同期，其控股股東貨幣資金與短期債務之間的資金缺口，更是達到350億元。
一週內14名高管被罰
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中泰化學及中泰集團、有關高管此番受罰，主要涉及2020年至2022年年報虛增收入成本、大股東資金佔用且未披露，以及由此引發的債券信披違規等三方面的原因。
公開資料顯示，截至去年9月底，中泰集團及關聯方，合計持有中泰化學28.18%的股份。近期增持、參與拍賣後，持股比例上升至29.49%。
中泰集團非經營性佔用中泰化學資金，時間集中在2020年至2022年。三年的時間裡，中泰集團違規佔用中泰化學的資金總額在84億元以上，且後者也未按規定披露。
根據處罰事先告知內容，2020年至2022年間，中泰化學及其子公司，以直接、間接支付預付款、代墊費用等名義，向中泰集團方面提供的資金支持，發生金額分別爲21.5億元 、55.6億元 、6.98億元，佔該公司同期審計淨資產的8.54%、21.61%、2.72%。
不僅是控股股東違規資金佔用，中泰化學虛增收入成本規模同樣巨大，超過72億元。披露顯示，2020年至2022年，該公司虛增的營業收入、成本，金額分別爲8.96億元、21.39億元、42.48億元。其中，虛增的營業收入，在同期營業收入中的佔比，分別爲1.07%、3.43%、7.6%。
中泰化學2022年虛增收入成本，與控股股東存在直接關係。監管事後查明，爲了完成中泰集團下達的營業收入目標，中泰化學及其控制的4家子公司，對沒有控制權或實爲代理人的業務，按照總額法進行覈算，從而虛增了2022年收入、成本42.48億元。在該公司2022年年報披露的營業成本中，虛增部分佔比7.75%。
未披露2021年、2022年控股股東非經營資金佔用，以及虛增2022年收入成本的行爲，導致中泰化學2023年發債的募集說明書和後續信披，涉嫌虛假記載、 重大遺漏、信息披露不準確。
公開信息顯示，2023年3月、8月，中泰化學在深交所發行了兩隻公司債，共計募集資金11億元。
這兩隻債券發行時的募集說明書，分別引用該公司2021年、2022年1月至9月，2021年、 2022年財報數據。當年3月發行的債券，存續期間還披露了中泰化學2022年年報。此外， 2019年9月至2022年9月在銀行間市場發行的債務融資工具存續期間，中泰化學還披露了2021年、 2022年年報。
新疆證監局認定，除了2020年年報造假之外，中泰化學上述其他行爲，構成信息虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，中泰集團組織、指使了對中泰化學的資金佔用，構成控股股東組織、指使上市公司信息披露違法。
新疆證監局決定，決定給予中泰化學、中泰集團責令改正、警告，並分別罰款500萬元，時任中泰集團財務總監龔春華，則被警告、罰款200萬元。
同時，因對控股股東方資金佔用以及相應的2021年、2022年年報重大遺漏、2022年財務造假、債券信披負有責任，時任中泰化學董事長楊江紅，以及總經理、財務總監、監事等另外六名時任董監高，也被警告、並處50萬元至250萬元不等的罰款。
此外，時任中泰集團董事長王洪欣，也因對中泰集團2021年、2022年資金佔用及上述債券信披負有責任，被給予警告， 罰款250 萬元。2020年11月至任中泰化學董秘的張玲，2020年2月至2023 年9月任中泰化學任董事、副總經理等職的於雅靜，也因對中泰化學2020年至2022年年報虛增收入成本、大股東資金佔用負有各自相應責任，而被出具警示函，並記入證券期貨市場誠信檔案。
中泰化學及中泰集團此次被罰，來得頗爲迅速。該公司3月20日披露，因涉嫌信披違法違規，證監會決定對該公司立案調查。3月24日，中泰集團也涉嫌組織、指使上市公司信披違法被立案。隨後，該公司多名前任、在任高管，以及中泰集團及相關責任人皆被警示。
根據中泰化學當時披露，該公司前任總經理馮斌 、前任財務總監王海玲、現任財務總監黃增偉等人，也因2020年至2022年財務數據、大股東資金佔用即披露違規，而被採取出具警示函、記入證券期貨市場誠信檔案的監管措施。
至此，中泰化學已有已有14名前任、現任高管，受到監管處罰，罰款金額合計680萬元。加上上市公司、中泰集團及其相關人員，罰款金額合計已達到2130萬元。
業績連年下滑、資金鍊緊繃
向大股東大量輸血的同時，中泰化學自身的資金並不寬裕。不僅營收、利潤連年下滑，現金流也常年吃緊。
根據業績預報，中泰化學預計，去年全年淨利潤虧損27億元至29.8億元，同比下降478.15%至517.37%，扣非淨利潤預計虧損27.15億元至29.95億元，同比下降496.74%至537.65%。
該公司解釋稱，受行業週期影響，主要產品PVC、燒鹼、粘膠纖維、粘膠紗銷售價格 較上年同期不同程度下滑，產品盈利能力明顯下降；2023年底，公司對存在減 值跡象的資產進行減值測試，發生資產減值損失；聯營企業業績下滑虧損增 大，確認的投資損失增加。
即便虛增收入成本，中泰化學的業績此前就已連年下滑。年報數據顯示，2020年，該公司營收842.1億元，淨利潤1.44億元。到了2022年，營收已經下降至559.1億元，同比下降11.1%，淨利潤7.13億元，同比下降74.02%。
除了業績低迷，該公司資金也處於緊繃狀態。2020年底，該公司貨幣資金餘額爲51.5億元，短期借款、一年內到期的非流動負債分別爲86.6億元、26.58億元，短期債務總額達到同期貨幣資金的2.4倍以上。
隨着經營持續下滑，中泰化學資金壓力進一步加大。截至去年9月底，該公司貨幣資金餘額70.7億元，而短期借款餘額58.98億元，一年內到期的非流動負債達到69.1億元，合計金額達到128億元左右，與在手貨幣資金的缺口超過57億元。
此外，中泰化學還有大量擔保。該公司3月20日披露，截至2月29日，公司實際累計對外擔保總額215.4億元，佔最近一期審計淨資產的 83.7%。若當日披露的一項擔保全部 發生，累計對外擔保總額將增至219.5億元，佔最近一期審計淨資產的 85.30%、審計總資產的 27.32%。
中泰集團的情況也不遑多讓。2023年三季報顯示，2023年前三季度，該公司營業總收入149.8億元，淨利潤虧損14.8億元。同期，除了經營活動產生了157.49億元的淨現金流，投資、籌資淨現金流皆爲負數，金額分別爲-90.58億元、-42.8億元。
在這種情況下，中泰集團面臨明顯償債壓力。截至去年9月底，該公司貨幣資金餘額175.3億元，短期借款226.6億元，一年內到期的短期負債93.4億元，相應資金缺口超過150億元。若加上199.6億元的應付票據及應付賬款，則同期資金缺口高達350億元左右。
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中泰集團原本計劃，在3月18日至19日期間，發行2024年第二期中票。該期中票基礎發行規模20億元，上限爲40億元。但到了3月19日，該公司公告稱，根據資金安排計劃及近期市場變化，決定取消此次發行。
值班編輯：雨林
